從政策的演進及取向來看，一方面通過商業(yè)模式創(chuàng)新（比如環(huán)境污染第三方治理、政府購買環(huán)境公共服務(wù)、政府和社會資本合作PPP模式等）、推行排污權(quán)等交易制度、環(huán)境費改稅等，將進一步激活污染治理市場，促進環(huán)保行業(yè)發(fā)展；另一方面，把更多的領(lǐng)域納入重點治理的范圍或提高污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，并實施嚴(yán)格的監(jiān)管，將為這些細分行業(yè)帶來重大的發(fā)展機遇。
首先，大氣治理深入推進，非電市場迎來大發(fā)展。霧霾困局引發(fā)政策持續(xù)加碼，環(huán)境“十二五”規(guī)劃首次將氮氧化物納入主要污染物約束性指標(biāo)；“大氣十條”發(fā)布及后續(xù)相關(guān)配套政策出臺，大氣污染治理全面推進。電力行業(yè)煙氣處理市場呈爆發(fā)式增長，并逐步趨向成熟；在相關(guān)電價補貼政策的推動之下，火電煙氣處理特許運營市場快速發(fā)展，預(yù)計未來兩年潛在市場規(guī)模年均將超過1200億元。伴隨相關(guān)新排放標(biāo)準(zhǔn)的正式實施，非電行業(yè)如鋼鐵、水泥等煙氣處理市場迅速開啟，并呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。我們看好火電煙氣處理運營、鋼鐵行業(yè)脫硝等細分行業(yè)領(lǐng)域，建議關(guān)注煙氣處理領(lǐng)域具備綜合優(yōu)勢的行業(yè)龍頭企業(yè)。
其次，“水十條”漸行漸近，政策利好將催生水處理行業(yè)高景氣度。水污染事件、水資源短缺、飲水安全等問題持續(xù)引發(fā)關(guān)注，水污染治理政策有望再度加碼?！八畻l”預(yù)期于年內(nèi)出臺，該計劃預(yù)計投入資金達2萬億元，將全面推進水污染防治。政策一旦落地，水處理市場或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長。我們看好再生水、污泥處置與 工業(yè)廢水處理等細分領(lǐng)域，建議關(guān)注受益的相關(guān)細分行業(yè)龍頭企業(yè)。
再次，固廢治理市場潛力巨大，政策助推行業(yè)加速發(fā)展。相對環(huán)保領(lǐng)域其他子行業(yè)而言，固廢處理行業(yè)發(fā)展相對滯后，也因此未來發(fā)展?jié)摿Ω鼮榫薮蟆！笆濉逼陂g，固廢治理的政策扶持力度不斷加大，行業(yè)投資持續(xù)升溫，細分領(lǐng)域精彩紛呈，垃圾焚燒發(fā)電、危廢處置、電子垃圾拆解等進入發(fā)展快車道。焚燒發(fā)電由于在垃圾無害化、資源化和減量化方面優(yōu)勢突出，正成為越來越多城市垃圾處置的選擇，發(fā)展?jié)摿薮?。“兩高”司法解釋發(fā)布及新環(huán)保法落地，執(zhí)法監(jiān)管及違法懲處力度加大，推動危廢處置行業(yè)快速發(fā)展。而在補貼政策扶植之下，電子垃圾拆解行業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?。我們看好垃圾焚燒、危廢處理、電子垃圾拆解等高成長的細分領(lǐng)域，建議關(guān)注相關(guān)細分行業(yè)龍頭企業(yè)。
